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阻力与支撑

阻力与支撑
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2 }- q2 ~+ B! a9 L. ^% ]% l定义与性格; O. K1 }& Z; c/ D/ p  I5 a
一个皮球触及地板会反弹,触及天花板会落下,支撑与压力就像地板与天花板一样,价格夹在两者之间
* v  B, _( J1 Y  e5 ~5 r- }: f  支撑与压力是两个重要的概念
6 s* y, h' ~1 x4 X% r  支撑是指某特定价格水准,该处的买进力量足以让下降趋势中断或反转。当下降趋势触及支撑,价格将会向上反弹。支撑。这个名词不言自明,表明支撑是走势图上市场下方的一个价位或区域,此处的买意极强,足以胜过卖压。结果,跌势中断,价格再度调头向上。+ `7 N" i; d/ a5 _* j
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  在价格趋势图中,支撑是表示为数个谷底所衔接的水平状直线波谷,或者说反作用的最低点。' H* ?& V! y- z5 k
  压力是指某特定价格水准,该处的卖出力量足以让上升趋势中断或反转。当上升趋势触及压力,价格将会向下折返。  Y: Z. `# S0 I2 k" h
  在价格走势图中,压力是表示为数个头部所衔接的水平状直线,或者说是反作用的最高点。
4 O& p7 p. ]4 \0 ^  牢牢领会支撑和阻力这两个概念对于完整地理解趋势理论非常必要。在上升趋势中,阻力位代表上升趋势中的停顿,而且通常会在某一时刻被向上冲破。而在下降趋势中,支撑位也不足以长久地制止市场的下滑,但至少可以暂时抵挡。
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3 ^" C; _6 A0 p! S& M  最好是在价格密集交易区的上侧与下侧分别绘制压力与支撑,而不要取极端价位。两侧的位置是代表大多数交易者在此改变心意,极端价位仅代表情绪化交易者的恐慌性行为。- g4 C4 f5 F' N5 a9 q6 ^
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背后的心理1 z, L; V6 k% w; `3 g" D, `
支撑与压力之所以存在,这是因为人们有记忆。记忆驱使我们在某个价位买进与卖出。交易群众的买进与卖出将形成支撑与压力。
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. N+ Y/ t% K& Q  如果交易者记得价格最近曾经在某水准停止下跌而回升。当价格再回到该水准,他们很可能会买进,如果交易者记得上升趋势最近曾经在某水准向下反转而形成峰位,当价格再回到该水准,他们很可能会卖出与放空。
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  举例来说,在1966年到1982年之间,每当"道琼斯工业指数"上涨到950~1050,上升趋势便告寿终正寝,许多交易者将这个压力区称为"高空中的坟场"。可是,一旦行情突破这个水准之后,它转变为主要的支撑区。+ Q! k$ l1 z/ n
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  支撑与压力之所以存在,这是因为交易群众觉得痛苦与懊悔,持有亏损部位的交易者觉得痛苦。当市场给他们第二次机会,大部分的输家经常决定解套出场。错失机会的交易者觉得懊悔,期待市场给他们第二次的机会。在交易区间内,价格的起伏有限。所造成的损失或所错失的机会都不会太严重,所以痛苦与懊悔的情绪也不会很强烈,一旦价格由交易区间突破之后,将发生强烈的痛苦与懊悔。: y3 ^1 E: J6 @1 m  a2 g) A% v4 R& K
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  在横向走势中,交易者将在区间的下侧边缘买进,在上侧的边缘放空。在上升趋势中,空头因为放空而觉得痛苦,多头因为没有多买一点而懊悔。如果市场给他们第二次的机会,这两种感受都会造成买进,空头的痛苦与多头的懊悔,这是买进的动机,于上升趋势的折返走势中形成支撑。5 c* [: |% U4 _* P$ g) ]4 j- B

; F" u1 V0 t1 E; V1 x  在压力区,多头觉得痛苦而空头觉得懊悔,双方都准备卖出。当价格由交易区间向下突破之后,多头觉得犯错而痛苦,期待价格反弹而让他们解套出场,空头因为没有多放空一些而懊悔,希望价格反弹而有第二次机会放空。多头的痛苦与空头的忏悔形成压力----下降趋势中的上档阻力。支撑与压力的强度,取决于交易群众的感受强度。  S( \" I  @& d
压力与支撑交易法则;
7 z) X( c; G# o- R在压力位处考虑卖出,在支撑位时考虑买进。注意,当价格第三或第四次冲击压力支撑位时,容易发生突破。& V2 x& q* r, o2 m1 n
  每当顺势操作的走势逼近支撑或压力,调紧防护性停止价位。防护性停止单是一种交易指令。当您做多时,设定在市价之下卖出,当您做空时,设定在市价之上回补。这种停止单可以保护您免受不利走势的严重伤害。当趋势触及支撑或压力,其表现可以显示趋势的强度,如果趋势的强度足以穿越阻力而加速发展,您的停止单不会被引发。如果趋势触及支撑或压力而折返,这代表弱势。在这种情况下,调紧的停止价位可以让您保留大部分的获利。
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  相对于短期图形来说,长期图形上的支撑与压力比较重要。周线图的重要性高于日线图,一位优秀的交易者应该同时观察数个不同的时间架构,而且强调长期的走势。如果周线图上呈现海阔天空的趋势,日线图上的压力比较不重要。反之,当周线图的趋势逼近压力或支撑,您必须保持较高的戒心" \$ S" S4 j1 D
  支撑与压力是设定停损单或防护性停止单的重要参考依据。密集交易区的底部是支撑的底限。如果您在此买进,并在支撑之下设定停损,将有宽阔的上档获利空间,比较谨慎的交易者会在向上突破之后买进,并将停损设定在密集交易区之内。
9 [- y' d' F4 s: |2 f$ T; i  有效的向上突破,通常不会再拉回到交易区间内,就如火箭一旦成功发射,就不应该再折返发射台。; v/ A* j& }/ B+ [( i: r
  下降趋势的情况则恰好相反。
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5 `$ F) Z% e# o" l: D* N压力与支撑的分析工具
' z$ x+ G  Y9 S' B0 s2 H8 q趋势线
1 _+ W" v  L: N  我们的技术库中就可以添上另一付基本工具--趋势线了。趋势线是图表分析师所使用的最简便同时也是最有价值的基本技术工具之一。
/ U$ Z: }4 w4 w+ o/ _0 y+ U& `  百分比回撤  朋友们从前面关于上升趋势和下降趋势的所有图例中,肯定已经注意到,在每场重大的市场运动之后,价格总要回撤其中的一部分,然后再按照既有趋势方向继续发展。这类与趋势方向相反的价格变化,往往恰好占先前动作的一定的百分比。50%回撤便是一个众所周知的例子。举例来说,假定市场处于上升趋势,已经从100的水平上涨到200的水平,那么,接下来的调整常常是回撤到这场运动的一半处,即大约150的水平,然后市场才恢复原来的上升势头。这是一种十分常见的市场倾向,在市场上频繁地重现。同时,这种百分比回撤的概念也适用于任何规模的趋势-主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
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- v' b0 G5 |9 L- L4 P+ ~7 B  确切地说,在很大的程度上,50%回撤是市场的一种倾向性,而不是一条精确、严格的规则。此外,所谓最大和最小百分比回撤--三分之一回撤和三分之二回撤--也是广为人知的。换言之,价格趋势可以分成三等份。通常最小的回撤大约是33%,最大的回撤约为66%。这就是说,在一个强劲趋势的调整过程中,市场通常至少回撤到前一个运动的三分之一的位置。有几方面的原因使这一常识极有意义。如果交易商试图在市场下方计划一个值得买入的价格,那么他可以在图表上算出33%--50%回撤的区域,以此为参考,来选择大致的买进机会。( j. R! g' Y: u
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  此外,判断压力支撑的工具还有斐波纳奇水平、江恩扇形线等。1 \8 j7 A8 }. h/ ]
在压力位处考虑卖出,在支撑位时考虑买进。注意,当价格第三或第四次冲击压力支撑位时,容易发生突破。% M9 h1 S% P: U. I4 F
  判断压力支撑的工具有趋势线、百分比线、斐波纳奇水平和江恩扇形线等
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